整體來看，受環(huán)保治理和錯(cuò)峰生產(chǎn)影響，大部分地區(qū)熟料批發(fā)處于緊平衡狀態(tài)，再加上長三角沿江熟料價(jià)格提前上漲，助力水泥價(jià)格企穩(wěn)，進(jìn)入 8 月份后，隨著下游水泥需求恢復(fù)，多地區(qū)水泥價(jià)格將進(jìn)入上行通道。 華融證券建議關(guān)注區(qū)域協(xié)同執(zhí)行較好，政府環(huán)保力度較大的相關(guān)區(qū)域內(nèi)標(biāo)的。

申萬宏源認(rèn)為水泥板塊，下半年“淡季不淡”，熟料供需格局持續(xù)向好將對水泥價(jià)格形成支撐，高利潤可持續(xù)性大概率超預(yù)期；后供給側(cè)時(shí)期水泥板塊選股邏輯需圍繞區(qū)域?qū)傩浴⒊砷L屬性、資源屬性三條主線篩選短期有彈性，中期有成長，長期能勝出的企業(yè)，下半年我們建議將權(quán)重側(cè)重于區(qū)域?qū)傩院统砷L屬性，推薦華新水泥、海螺水泥。玻璃板塊，格局長優(yōu)短憂，需求釋放和冷修停產(chǎn)都有階段性滯后征兆，紅利集中釋放會(huì)遲到但不會(huì)缺席，此外，環(huán)保趨嚴(yán)背景下日趨平滑的成本曲線使優(yōu)質(zhì)龍頭逐步放大的相對優(yōu)勢是確定性機(jī)會(huì)。